Правила Национального Банка от 20.06.2001 N 237 "ПРАВИЛА ОСУЩЕСТВЛЕНИЯ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ОПЕРАЦИЙ НАЦИОНАЛЬНОГО ФОНДА РЕСПУБЛИКИ КАЗАХСТАН"
Утверждены постановлением Нацбанка от 20.06.2001 N 237
Глава 1. Общие положения
1. Настоящие Правила разработаны в соответствии с Указами Президента Республики Казахстан от 23 августа 2000 года N 402 "О Национальном фонде Республики Казахстан" и от 29 января 2001 года N 543 "О некоторых вопросах Национального фонда Республики Казахстан", постановлением Правительства Республики Казахстан от 18 мая 2001 года N 655 "О договоре о доверительном управлении Национальным фондом Республики Казахстан" и устанавливают порядок осуществления Национальным Банком Республики Казахстан (далее - Национальный Банк) инвестиционных операций при доверительном управлении Национальным фондом Республики Казахстан (далее - Фонд).
2. Основными целями осуществления Национальным Банком инвестиционных операций при доверительном управлении Фондом являются:
1) сохранность активного Фонда;
2) поддержание достаточного уровня ликвидности активов Фонда;
3) обеспечение достаточно высокого уровня доходности активов Фонда в долгосрочной перспективе при умеренном уровне риска.
Обеспечение достаточно высокого уровня доходности активов Фонда в долгосрочной перспективе предусматривает краткосрочные колебания доходности.
Глава 2. Основные понятия
3. Активное управление портфелем - это вид управления, при котором значение изменчивости отклонения доходности портфеля (tracking error) может превышать 0,5 %.
4. Базовая валюта - валюта, используемая для целей оценки доходности управления активами Фонда.
5. Доходность к погашению ценной бумаги (портфеля) - доходность ценной бумаги (портфеля) с фиксированным доходом, выраженная в процентах и получаемая в случае покупки и хранения ценной бумаги (портфеля) до ее (его) погашения. Расчет доходности к погашению ценной бумаги (портфеля) основывается на ставке купона, срока погашения и рыночной стоимости ценной бумаги (портфеля). При расчете предполагается, что купонные выплаты реинвестируются по процентной ставке, равной доходности к погашению ценной бумаги (портфеля).
6. Дюрация ценной бумаги с фиксированным доходом (портфеля) - показатель, указывающий несколько приблизительно понизится/повысится стоимость ценной бумаги (портфеля) в случае повышения/понижения доходности к погашению ценной бумаги (портфеля).
7. Изменчивость отклонения доходности (tracking error) - основной показатель рыночного риска портфеля по отношению к эталонному портфелю, отражающий изменчивость отклонения доходности портфеля от доходности эталонного портфеля (tracking error).
8. Индекс MSCI World Index excluding Energy - индекс, состоящий из акций компаний стран мира, за исключением компаний энергетического сектора, составляемый компанией Morgan Stanley Capital International. Состав ценных бумаг в индексе обновляется ежеквартально на основе рыночной капитализации и ликвидности. Показатели доходности и риска рассчитываются ежедневно.
9. Индекс Salomon 6 - month US Treasury Bill Index - индекс компании Salomon Smith Barney, состоящий из шестимесячных казначейских векселей США последний эмиссии. Показатели доходности и риска рассчитываются ежедневно.
10. Индекс Salomon World Government Bond Index 80 % USD hedged (SWGB Index 80 % USD hedged) - индекс компании Salomon Smith Barney, состоящий из государственных облигаций развитых стран сроком погашения более одного года, на 80 % хеджированной против доллара США. Состав ценных бумаг в индексе меняется ежемесячно на основе рыночной капитализации. Показатели доходности и риска рассчитываются ежедневно.
11. Кредитный рейтинг - показатель уровня кредитного риска по финансовым инструментам, присваиваемый эмитентам ценных бумаг с фиксированным доходом кредитными рейтинговыми агентствами Standard & Pooors и Moody s (располагаются в таблице по мере увеличения кредитного риска):
----------------------------------T------------------------------¬ ¦ Standarf & Poors ¦ Moody s ¦ +---------------------------------+------------------------------+ ¦ Долгосрочные кредитные рейтинги ¦ +---------------------------------T------------------------------+ ¦ ААА ¦ Ааа ¦ ¦ АА+ ¦ Аа1 ¦ ¦ АА ¦ Аа2 ¦ ¦ АА- ¦ Аа3 ¦ ¦ А+ ¦ А1 ¦ ¦ А ¦ А2 ¦ ¦ А- ¦ А3 ¦ +---------------------------------+------------------------------+ ¦ Краткосрочные кредитные рейтинги ¦ +---------------------------------T------------------------------+ ¦ А-1+ ¦ Р-1 ¦ ¦ А-1 ¦ Р-2 ¦ L---------------------------------+-------------------------------
12. Пассивное (индексное) управление портфелем - это вид управления, при котором значение изменчивости отклонения доходности портфеля (tracking error) не превышает 0,5 %.
13. Полномочный представитель - специальное должностное лицо (на уровне не ниже заместителя Председателя Национального Банка), определяемое решением Правления Национального Банка Республики Казахстан, в полномочия которого входит оперативное принятие решений по доверительному управлению Фондом от имени Национального Банка.
14. Портфель - набор финансовых инструментов, в том числе деньги Фонда.
15. Сберегательный портфель - это портфель, целью которого является увеличение доходности активов в долгосрочной перспективе. Все поступления в сберегательный портфель и трансферты из сберегательного портфеля осуществляются через стабилизационный портфель.
16. Стабилизационный портфель - это портфель, целью которого является обеспечение ликвидности активов и увеличение доходности в краткосрочной перспективе.
17. Структурный продукт - комбинация активов и обязательств, являющаяся объединением различных финансовых инструментов. Договор на покупку структурного продукта заключается с компанией - эмитентом данного продукта.
18. Тактическое распределение активов (tactical asset allocation) сберегательного портфеля - изменение доли акций и ценных бумаг с фиксированным доходом путем покупок и продаж производных финансовых инструментов. Тактическое распределение активов сберегательного портфеля производится с целью повышения доходности портфеля по сравнению с эталонным портфелем.
19. Хеджирование портфеля против валюты - обеспечение независимости рыночной стоимости портфеля от изменений обменного курса данной валюты.
20. Ценные бумаги под залог активов (ABS) - долговые обязательства под залог займов для покупки активов, за исключением недвижимости, гарантированные эмитентом.
21. Ценные бумаги под залог недвижимости (MBS) - долговые обязательства под залог займов для покупки недвижимости, гарантированные эмитентом.
22. Эталонный портфель - набор ценных бумаг, состав которого определяется интересами инвестора. Доходность эталонного портфеля служит мерой при оценки доходности управления активами. В качестве эталонного портфеля используются индексы, разработанные и отслеживаемые ведущими мировыми финансовыми компаниями.
Глава 3. Общая стратегия по управлению стабилизационным и сберегательным портфелями
23. Активы Фонда делятся на стабилизационный и сберегательный портфели.
24. Рыночная стоимость стабилизационного портфеля составляет не менее 20 % от рыночной стоимости всех активов Фонда.
25. Если на последний день календарного квартала рыночная стоимость стабилизационного портфеля не удовлетворяет ограничению, установленному пунктом 24 настоящих правил, производится передача части активов Фонда из сберегательного портфеля в стабилизационный портфель в течение 30 (тридцати) календарных дней с начала следующего квартала.
26. Перевод активов Фонда стабилизационного в сберегательный портфель или обратно, их вид и объем, осуществляется только по поручению Полномочного представителя в рамках настоящих Правил.
27. Базовой валютой Фонда для целей оценки доходности управления активами стабилизационного и сберегательного портфелей считается доллар США.
28. Финансовые инструменты, в которые могут быть инвестированы активы Фонда, ограничиваются государственными и агентскими ценными бумагами, ценными бумагами Международных Финансовых Организаций (МФО), корпоративными ценными бумагами, ценными бумагами под залог недвижимости (MBS) и активов (ABS), акциями, операциями репо и обратного репо, депозитами (вкладами), предоставлением ценных бумаг взаймы по залог (securities Lending), стандартными производными финансовыми инструментами, структурными продуктами, покупкой и продажей валют стран, входящих в эталонный портфель сберегательного и стабилизационного портфелей.
При доверительном управлении стабилизационным портфелем и сберегательным портфелем ценных бумаг с фиксированным доходом может применяться как активное, так и пассивное управление.
29. Операции репо и обратное репо должны осуществляться с контрпартнерами, имеющими краткосрочные кредитные рейтинги не ниже А+ - Standarf & Poors/Р1 - Moody s, и долгосрочными кредитными рейтингами не ниже А+ - Standarf & Poors/Р1 - Moody s. Обеспечением для операций обратного репо должны быть государственные ценные бумаги сроком не более 10 лет, рыночная стоимость которых составляет не менее 102 % от суммы операции. Максимальный срок операций репо и обратное репо - 1 месяц.
30. Депозиты (вклады) могут размещаться только в банки, имеющие краткосрочные кредитные рейтинги не ниже А+ - Standarf & Poors/Р1 - Moody s, и долгосрочные кредитные рейтинги не ниже АА - Standarf & Poors/Аа3 - Moody s. Доля всех депозитов (вкладов) не должна превышать 5 % Фонда. Максимальный срок депозитов (вкладов) - 1 месяц.
31. Использование производных инструментов возможно только для хеджирования или тактического распределения активов Фонда.
32. Сделки по принципу "поставка против платежа" могут осуществляться с контрпартнерами, имеющими кредитный рейтинг не ниже А+/А1 (долгосрочный) и А1+/Р1. (краткосрочный).
Глава 4. Основные параметры стабилизационного портфеля
33. Эталонным портфелем стабилизационного портфеля считается следующий индекс: Salomon 6-month US Treasury Bill Index.
34. Стабилизационный портфель состоит из высоколиквидных активов денежного рынка стран с кредитным рейтингом ААА/Ааа.
35. Как минимум 50 % стабилизационного портфеля должны состоять из государственных ценных бумаг стран, агентств и МФО с кредитными рейтингами ААА/Ааа.
36. Стабилизационный портфель должен быть полностью хеджирован против базовой валюты Фонда.
37. Эмитенты корпоративных ценных бумаг и ценных бумаг под залог активов в стабилизационном портфеле должны иметь краткосрочные кредитные рейтинги не ниже А1+ -Standarf & Poors/Р1 - Moody s. и долгосрочные кредитные рейтинги не ниже АА - Standarf & Poors/Аа3 - Moody s.
38. На депозиты (вклады) банков второго уровня может быть размещено максимум 10 % стабилизационного портфеля. Краткосрочный кредитный рейтинг данных банков должен быть не ниже А1+ - Standarf & Poors/Р1 - Moody s, и долгосрочный кредитный рейтинг - не ниже АА- - Standarf & Poors/Аа3 - Moody s.
39. Максимум 10 % стабилизационного портфеля может быть инвестировано в ценные бумаги и/или размещены на депозиты (вклады) одного эмитента, за исключением государственных, агентских ценных бумаг и ценных бумаг МФО.
40. Максимальный срок погашения ценной бумаги не должен быть выше 12 месяцев.
41. Дюрация стабилизационного портфеля не должна превышать показателя 0,75.
42. Не более 50 % активов стабилизационного портфеля может быть передано во внешнее управление.
Глава 5. Основные Параметры сберегательного портфеля
§ 1. Основные параметры сберегательного портфеля
43. Сберегательный портфель делится на портфель ценных бумаг с фиксированным доходом и портфель акций.
44. Допустимые отклонения рыночной стоимости портфеля ценных бумаг с фиксированным доходом и портфеля акций в составе сберегательного портфеля следующие:
----------------------------T---------T------------T-------------¬ ¦ ¦ Эталон ¦ Минимум ¦ Максимум ¦ +---------------------------+---------+------------+-------------+ ¦Портфель ценных бумаг ¦ ¦ ¦ ¦ ¦с фиксированным доходом ¦ 60 % ¦ 50 % ¦ 70 % ¦ +---------------------------+---------+------------+-------------+ ¦Портфель акций ¦ 40 % ¦ 30 % ¦ 50 % ¦ L---------------------------+---------+------------+--------------
45. Эталонным портфелем для сберегательного портфеля считается индекс, состоящий на 60 % из SWGB Index 80 % USD hedged и на 40 % из MSCI World Index excluding Energy.
46. Изменчивость отклонения доходности сберегательного портфеля от доходности эталонного портфеля (tracing error) не должна превышать 2,0 %.
§ 2. Параметры портфеля ценных бумаг с фиксированным доходом сберегательного портфеля
47. Эталонным портфелем для портфеля ценных бумаг с фиксированным доходом сберегательного портфеля считается индекс сберегательного портфеля SWGB Index 80 % USD hedged.
48. Инвестиции допускаются только в ценные бумаги, обращающиеся в странах, входящих в эталонный портфель.
49. Дюрация портфеля должна быть в пределах +20/-30 % от дюрации эталонного портфеля.
50. Не более 80 % от портфеля ценных бумаг с фиксированным доходом может быть передано во внешнее управление.
51. Секторное распределение портфеля ценных бумаг с фиксированным доходом:
------------------------------------------T---------T------------¬ ¦ ¦ Минимум ¦ Максимум ¦ +-----------------------------------------+---------+------------+ ¦Государственные и агентские ценные бумаги¦ ¦ ¦ ¦и ценные бумаги МФО ¦ 30 % ¦ 100 % ¦ +-----------------------------------------+---------+------------+ ¦Корпоративные ценные бумаги и ценные ¦ ¦ ¦ ¦бумаги под залог недвижимости или активов¦ 0 % ¦ 30 % ¦ +-----------------------------------------+---------+------------+ ¦В том числе ценные бумаги по залог ¦ ¦ ¦ ¦недвижимости или активов ¦ 0 % ¦ 20 % ¦ L-----------------------------------------+---------+-------------
52. Минимальный долгосрочный кредитный рейтинг корпоративного эмитента ценной бумаг - АА-/Аа3. Минимальный краткосрочный кредитный рейтинг корпоративных ценных бумаг денежного рынка - А1+/Р1. максимум 2 % портфеля может быть инвестировано в корпоративные ценные бумаги с долгосрочным кредитным рейтингом АА-. Максимум 4 % портфеля может быть инвестировано в корпоративные ценные бумаги с долгосрочным кредитным рейтингом АА. Максимум 7 % портфеля может быть инвестировано в корпоративные ценные бумаги с долгосрочным кредитным рейтингом АА+. Ценные бумаги под залог недвижимости (MBS) или активов (ABS) должны иметь кредитный рейтинги ААА - Standarf & Poors или Ааа - Moody s.
53. Не более чем 5 % портфеля может быть инвестировано в ценные бумаги одного эмитента и не более 2 % портфеля на отдельную эмиссию, за исключением государственных ценных бумаг, ценных бумаг агентств и МФО. Не разрешается владение более 5 % одной эмиссии ценных бумаг.
§ 3. Параметры портфеля акций сберегательного портфеля
54. Эталонным портфелем для портфеля акций сберегательного портфеля считается индекс MSCI World Index excluding Energy.
55. Активы портфеля акций сберегательного портфеля (далее - портфель акций) могут быть инвестированы только в простые и привилегированные акции, включенные в эталонный портфель портфеля акций.
56. Инвестирование не менее 80 % портфеля акций должно осуществляться с помощью внешних управляющих активами Фонда.
57. Доля портфеля акций, находящаяся в активном управлении, не должна превышать 30 %, в пассивном (индексном) управлении - не менее 70 %.
58. Не разрешается владение более 3 % акций с правом голоса одной компании.
Глава 6. Ограничения при выборе внешних управляющих
59. Основными критериями отбора внешних управляющих являются размер активов клиентов в управлении, опыт работы, профессионализм портфельных менеджеров и аналитиков, низкая текучесть кадров, присутствие портфельных управляющих и аналитиков в регионах, устойчивое финансовое положение, высокий уровень автоматизации процесса управления, наличие надежной системы управления рисками, стабильная история и положительный опыт сотрудничества с Республикой Казахстан.
60. Внешний управляющий должен отвечать следующим требованиям:
1) иметь в управлении совокупные активы клиентов не менее эквивалента 100 миллиардов долларов США, в том числе финансовые инструменты, в которые предполагается инвестировать активы Фонда, - не менее эквивалента 1 миллиарда долларов США;
2) иметь как минимум три договора с тремя разными клиентами с минимальным размером активов эквивалентным 100 миллионам долларов США по каждому договору;
3) иметь как минимум 5 лет опыта с финансовыми инструментами, в которые предполагается инвестировать активы Фонда, и положительные результаты управления ими за этот период.
61. Внешний управляющий ежедневно представляет Национальному Банку и кастодиану полную информацию о совершенных сделках до 20.00 нью - йрского времени отчетного дня.
62. Рыночная стоимость активов Фонда, передаваемых одному внешнему управляющему, не должна превышать 150 миллионов долларов США.
63. Национальный Банк имеет право досрочно расторгнуть договор с внешним управляющим или изъять часть активов, находящихся во внешнем управлении, после уведомления внешнего управляющего, что должно быть предусмотрено в договоре, заключенном с внешним управляющим.
Глава 7. Ограничения при выборе кастодианов
64. Минимальный кредитный рейтинг кастодиана - АА-/Аа3.
65. Один кастодиан должен иметь на хранении активы на минимальную сумму эквивалентную 1 триллиону долларов США.
66. Кастодиан предоставляет Национальному Банку систему для мониторинга за активами в реальном режиме времени и проверки соответствия показателей активов Фонда настоящим Правилам.
67. Рыночная стоимость активов Фонда, передаваемых одному кастодиану, не должна превышать эквивалент 2 миллиарда долларов США.
68. Размер денег Фонда на счете Национального Банка у одного кастодиана не должен превышать эквивалента 50 миллиона долларов США. В случае превышения данного предела, данное нарушение должно быть устранено в течение 1 (одного) рабочего дня.
Глава 8. Использование структурных продуктов
69. Структурные продукты могут использоваться только для хеджирования рисков.
70. Эмитентами структурных продуктов могут быть компании с кредитным рейтингом не ниже АА-/Аа3.
71. Покупка структурного продукта разрешена только в случае, если есть возможность оценить рыночную стоимость структурного продукта или в случае предоставления эмитентом модели оценки рыночной стоимости структурного продукта. Эмитент структурного продукта обязан предоставить ежедневные данные по рыночной стоимости структурного продукта за последние 2 года.
72. Покупка структурного продукта разрешена только в случае, если есть возможность продать этот продукт в любое время эмитенту по рыночной стоимости.
Глава 9. Отчетность
73. Национальный Банк периодически предоставляет Правительству Республики Казахстан утвержденные Правлением Национального Банка отчеты по результатам осуществления инвестиционных операций при доверительном управлении Фондом:
Ежеквартально:
"Распределение активов Национального Банка Республики Казахстан по классам и видам валют на конец отчетного квартала по форме согласно приложению 1;
Состав портфеля Национального фонда Республики Казахстан на конец отчетного квартала по форме согласно приложению 2;
Отчет по заключенным сделкам с активами Национального фонда Республики Казахстан за отчетный период по форме согласно приложению 3;
Анализ результатов управления портфелем Национального фонда Республики Казахстан за отчетный период" по форме согласно приложению 4";
Ежегодно:
1) письменный отчет по состоянию соответствующих рынков и их влиянию на портфель, экономический обзор;
2) обзор стратегии и объяснение наиболее важных изменений в структуре портфеля, текущая стратегия инвестирования.
По согласованию с Правительством Республики Казахстан Национальный Банк предоставляет иную отчетность и пояснения к отчетности по результатам осуществления инвестиционных операций при доверительном управлении Фондом.
Приложение 1. Распределение активов Национального фонда Республики Казахстан по классам и видам валют
Утверждено постановлением Правления
Национального Банка Республики Казахстан
от "_____"__________ 2001 г. N _________
Распределение активов Национального фонда
Республики Казахстан по классам и видам валют
на ______________
(дата)
----------------T-------------------------T----------------------¬
¦ ¦Стабилизационный ¦Сберегательный ¦
¦ ¦портфель ¦портфель ¦
+---------------+------------------T------+------------------T---+
¦ ¦Рыночная стоимость¦ % ¦Рыночная стоимость¦ % ¦
¦ ¦в долларах США ¦ ¦в долларах США ¦ ¦
+---------------+------------------+------+------------------+---+
¦ 1 ¦ 2 ¦ 3 ¦ 4 ¦5 ¦
+---------------+------------------+------+------------------+---+
¦Акции ¦ - ¦0,00 ¦ ¦ ¦
+---------------+------------------+------+------------------+---+
¦USD ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦EUR ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦GBP ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦... ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
+---------------+------------------+------+------------------+---+
¦Всего акций ¦ - ¦0,00 ¦ ¦ ¦
+---------------+------------------+------+------------------+---+
¦Облигации ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
+---------------+------------------+------+------------------+---+
¦ГЦБ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦USD ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦EUR ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦GBP ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦... ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
+---------------+------------------+------+------------------+---+
¦Всего ГБЦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
+---------------+------------------+------+------------------+---+
¦МФО ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦ГЦБ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦USD ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦EUR ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦GBP ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦... ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
+---------------+------------------+------+------------------+---+
¦Всего МФО ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
+---------------+------------------+------+------------------+---+
¦Агентские ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦USD ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦EUR ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦GBP ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦... ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
+---------------+------------------+------+------------------+---+
¦Всего агентских¦ ¦ ¦ ¦ ¦
+---------------+------------------+------+------------------+---+
¦Корпоративные ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦облигации ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦USD ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦EUR ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦GBP ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦... ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
+---------------+------------------+------+------------------+---+
¦Всего ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦корпоративных ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
+---------------+------------------+------+------------------+---+
¦MBS, ABS ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦USD ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦EUR ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦GBP ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦... ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
+---------------+------------------+------+------------------+---+
¦Всего MBS, ABS ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
+---------------+------------------+------+------------------+---+
¦Всего облигаций¦ ¦ ¦ ¦ ¦
+---------------+------------------+------+------------------+---+
¦Производные ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
+---------------+------------------+------+------------------+---+
¦USD ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦EUR ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦GBP ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦... ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
+---------------+------------------+------+------------------+---+
¦Всего ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦производных ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
+---------------+------------------+------+------------------+---+
¦Структурные ¦ - ¦0,00 ¦ ¦ ¦
¦продукты ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
+---------------+------------------+------+------------------+---+
¦USD ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦EUR ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦GBP ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦... ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
+---------------+------------------+------+------------------+---+
¦Всего ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦структурных ¦ - ¦0,00 ¦ ¦ ¦
¦продуктов ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
+---------------+------------------+------+------------------+---+
¦Деньги и их ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦эквиваленты ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
+---------------+------------------+------+------------------+---+
¦Деньги ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦USD ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦EUR ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦GBP ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦... ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
+---------------+------------------+------+------------------+---+
¦Всего денег ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
+---------------+------------------+------+------------------+---+
¦Другие ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦краткосрочные ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦активы ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦USD ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦EUR ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦GBP ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦... ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
+---------------+------------------+------+------------------+---+
¦Всего других ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦краткосрочных ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦активов ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
+---------------+------------------+------+------------------+---+
¦Всего денег и ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦их эквивалентов¦ ¦ ¦ ¦ ¦
+---------------+------------------+------+------------------+---+
¦Всего ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
L---------------+------------------+------+------------------+----
Полномочный представитель
Приложение 2. Состав портфеля Национального фонда Республики Казахстан
Утверждено постановлением Правления
Национального Банка Республики Казахстан
от "_____"__________ 2001 г. N _________
Состав портфеля Национального фонда
Республики Казахстан
на ______________
(дата)
----------------------------------------T------------------------¬
¦ Вид инструмента ¦ Рыночная стоимость¦
¦ ¦ в долл. США ¦
+---------------------------------------+------------------------+
¦I. Стабилизационный портфель ¦ ¦
+---------------------------------------+------------------------+
¦ГЦБ США ¦ ¦
+---------------------------------------+------------------------+
¦ГЦБ Германии ¦ ¦
+---------------------------------------+------------------------+
¦Депозиты ¦ ¦
+---------------------------------------+------------------------+
¦Репо ¦ ¦
+---------------------------------------+------------------------+
¦... ¦ ¦
+---------------------------------------+------------------------+
¦ ¦ ¦
+---------------------------------------+------------------------+
¦Итого по Стабилизационному портфелю ¦ ¦
+---------------------------------------+------------------------+
¦II. Сберегательный портфель ¦ ¦
+---------------------------------------+------------------------+
¦1. ЦБ с фиск. доходом ¦ ¦
+---------------------------------------+------------------------+
¦США ¦ ¦
+---------------------------------------+------------------------+
¦Еврозона ¦ ¦
+---------------------------------------+------------------------+
¦Великобритания ¦ ¦
+---------------------------------------+------------------------+
¦... ¦ ¦
+---------------------------------------+------------------------+
¦ ¦ ¦
+---------------------------------------+------------------------+
¦2. Акции ¦ ¦
+---------------------------------------+------------------------+
¦США ¦ ¦
+---------------------------------------+------------------------+
¦Еврозона ¦ ¦
+---------------------------------------+------------------------+
¦Великобритания ¦ ¦
+---------------------------------------+------------------------+
¦... ¦ ¦
+---------------------------------------+------------------------+
¦ ¦ ¦
+---------------------------------------+------------------------+
¦2. Производные инструменты ¦ ¦
+---------------------------------------+------------------------+
¦ ¦ ¦
+---------------------------------------+------------------------+
¦ ¦ ¦
+---------------------------------------+------------------------+
¦4. Структурные продукты ¦ ¦
+---------------------------------------+------------------------+
¦ ¦ ¦
+---------------------------------------+------------------------+
¦ ¦ ¦
+---------------------------------------+------------------------+
¦Итого по Сберегательному портфелю ¦ ¦
+---------------------------------------+------------------------+
¦Итого: ¦ ¦
L---------------------------------------+-------------------------
Полномочный представитель
Приложение 3. Отчет по заключенным сделкам с активами Национального фонда Республики Казахстан
Утверждено постановлением Правления
Национального Банка Республики Казахстан
от "_____"__________ 2001 г. N _________
Отчет по заключенным сделкам с активами
Национального фонда Республики Казахстан
за период с _______ по ________
---------------------------------T----------------T--------------¬
¦ ¦Стабилизационный¦Сберегательный¦
¦ ¦портфель ¦портфель ¦
+--------------------------------+----------------+--------------+
¦ 1 ¦ 2 ¦ 3 ¦
+--------------------------------+----------------+--------------+
¦Прибыль/убыток по валютам ¦ ¦ ¦
+--------------------------------+----------------+--------------+
¦Валюта ¦ ¦ ¦
+--------------------------------+----------------+--------------+
¦Ревальвация валюты ¦ ¦ ¦
+--------------------------------+----------------+--------------+
¦Всего по валюте ¦ ¦ ¦
+--------------------------------+----------------+--------------+
¦Всего прибыли/убытка по валютам ¦ ¦ ¦
+--------------------------------+----------------+--------------+
¦Покупки ¦ ¦ ¦
+--------------------------------+----------------+--------------+
¦Акции ¦ - ¦ ¦
+--------------------------------+----------------+--------------+
¦Всего акций ¦ - ¦ ¦
+--------------------------------+----------------+--------------+
¦Облигации ¦ ¦ ¦
+--------------------------------+----------------+--------------+
¦ГЦБ ¦ ¦ ¦
+--------------------------------+----------------+--------------+
¦МФО ¦ ¦ ¦
+--------------------------------+----------------+--------------+
¦Агентские ¦ ¦ ¦
+--------------------------------+----------------+--------------+
¦Корпоративные облигации ¦ ¦ ¦
+--------------------------------+----------------+--------------+
¦MBS, ABS ¦ ¦ ¦
+--------------------------------+----------------+--------------+
¦Всего облигаций ¦ ¦ ¦
+--------------------------------+----------------+--------------+
¦Производные ¦ ¦ ¦
+--------------------------------+----------------+--------------+
¦Всего производных ¦ ¦ ¦
+--------------------------------+----------------+--------------+
¦Структурные продукты ¦ - ¦ ¦
+--------------------------------+----------------+--------------+
¦Всего структурных продуктов ¦ - ¦ ¦
+--------------------------------+----------------+--------------+
¦Валюта ¦ ¦ ¦
+--------------------------------+----------------+--------------+
¦Всего валюты ¦ ¦ ¦
+--------------------------------+----------------+--------------+
¦Всего покупок ¦ ¦ ¦
+--------------------------------+----------------+--------------+
¦Продажи ¦ ¦ ¦
+--------------------------------+----------------+--------------+
¦Акции ¦ - ¦ ¦
+--------------------------------+----------------+--------------+
¦Всего акций ¦ - ¦ ¦
+--------------------------------+----------------+--------------+
¦Облигации ¦ ¦ ¦
+--------------------------------+----------------+--------------+
¦ГЦБ ¦ ¦ ¦
+--------------------------------+----------------+--------------+
¦МФО ¦ ¦ ¦
+--------------------------------+----------------+--------------+
¦Агентские ¦ ¦ ¦
+--------------------------------+----------------+--------------+
¦Корпоративные облигации ¦ ¦ ¦
+--------------------------------+----------------+--------------+
¦MBS, ABS ¦ ¦ ¦
+--------------------------------+----------------+--------------+
¦Всего облигаций ¦ ¦ ¦
+--------------------------------+----------------+--------------+
¦Производные ¦ ¦ ¦
+--------------------------------+----------------+--------------+
¦Всего производных ¦ ¦ ¦
+--------------------------------+----------------+--------------+
¦Структурные продукты ¦ - ¦ ¦
+--------------------------------+----------------+--------------+
¦Всего структурных продуктов ¦ - ¦ ¦
+--------------------------------+----------------+--------------+
¦Валюта ¦ ¦ ¦
+--------------------------------+----------------+--------------+
¦Всего валюты ¦ ¦ ¦
+--------------------------------+----------------+--------------+
¦Всего продаж ¦ ¦ ¦
+--------------------------------+----------------+--------------+
¦Депозиты ¦ ¦ ¦
+--------------------------------+----------------+--------------+
¦Размещенные депозиты ¦ ¦ ¦
+--------------------------------+----------------+--------------+
¦Всего депозитов ¦ ¦ ¦
+--------------------------------+----------------+--------------+
¦Репо ¦ ¦ ¦
+--------------------------------+----------------+--------------+
¦Прямое репо ¦ ¦ ¦
+--------------------------------+----------------+--------------+
¦Обратное репо ¦ ¦ ¦
+--------------------------------+----------------+--------------+
¦Всего репо ¦ ¦ ¦
+--------------------------------+----------------+--------------+
¦Всего ¦ ¦ ¦
L--------------------------------+----------------+---------------
Полномочный представитель
Приложение 4. Анализ результатов управления портфелем Национального фонда Республики Казахстан
Утверждено постановлением Правления
Национального Банка Республики Казахстан
от "_____"__________ 2001 г. N _________
Анализ результатов управления портфелем
Национального фонда Республики Казахстан
за период с ________ по __________
Эталонный портфель сберегательного портфеля:
Эталонный портфель стабилизационного портфеля:
---T---------------T---------T--------------T--------------T--------------¬
¦ ¦ ¦Рыночная ¦ Доходность в ¦ Дюрация ¦ Tracking ¦
¦ ¦ ¦стоимость¦ долл. США ¦ ¦ error ¦
¦ ¦ ¦в дол. +-----T--------+-----T--------+-----T--------+
¦ ¦ ¦США ¦Порт-¦Эталон- ¦Порт-¦Эталон- ¦Порт-¦Эталон- ¦
¦ ¦ ¦ ¦фель ¦ный пор-¦фель ¦ный пор-¦фель ¦ный пор-¦
¦ ¦ ¦ ¦ ¦тфель ¦ ¦тфель ¦ ¦тфель ¦
+--+---------------+---------+-----+--------+-----+--------+-----+--------+
¦I ¦Стабилизацион- ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦ ¦ный портфель ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
+--+---------------+---------+-----+--------+-----+--------+-----+--------+
¦II¦Сберегатель- ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦ ¦ный портфель ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
+--+---------------+---------+-----+--------+-----+--------+-----+--------+
¦ ¦1. ЦБ с фиск. ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦ ¦доходом ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
+--+---------------+---------+-----+--------+-----+--------+-----+--------+
¦ ¦США ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
+--+---------------+---------+-----+--------+-----+--------+-----+--------+
¦ ¦Еврозона ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
+--+---------------+---------+-----+--------+-----+--------+-----+--------+
¦ ¦Великобритания ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
+--+---------------+---------+-----+--------+-----+--------+-----+--------+
¦ ¦... ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
+--+---------------+---------+-----+--------+-----+--------+-----+--------+
¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
+--+---------------+---------+-----+--------+-----+--------+-----+--------+
¦ ¦2. Акции ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
+--+---------------+---------+-----+--------+-----+--------+-----+--------+
¦ ¦США ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
+--+---------------+---------+-----+--------+-----+--------+-----+--------+
¦ ¦Еврозона ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
+--+---------------+---------+-----+--------+-----+--------+-----+--------+
¦ ¦Великобритания ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
+--+---------------+---------+-----+--------+-----+--------+-----+--------+
¦ ¦... ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
+--+---------------+---------+-----+--------+-----+--------+-----+--------+
¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
+--+---------------+---------+-----+--------+-----+--------+-----+--------+
¦ ¦Итого ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
L--+---------------+---------+-----+--------+-----+--------+-----+---------
Полномочный представитель
