• Глава 5. Основные Параметры сберегательного портфеля

§ 1. Основные параметры сберегательного портфеля

43. Сберегательный портфель делится на портфель ценных бумаг с фиксированным доходом и портфель акций.

44. Допустимые отклонения рыночной стоимости портфеля ценных бумаг с фиксированным доходом и портфеля акций в составе сберегательного портфеля следующие:

----------------------------T---------T------------T-------------¬
¦                           ¦  Эталон ¦   Минимум  ¦  Максимум   ¦
+---------------------------+---------+------------+-------------+
¦Портфель ценных бумаг      ¦         ¦            ¦             ¦
¦с фиксированным доходом    ¦    60 % ¦   50 %     ¦  70 %       ¦
+---------------------------+---------+------------+-------------+
¦Портфель акций             ¦    40 % ¦   30 %     ¦  50 %       ¦
L---------------------------+---------+------------+--------------

45. Эталонным портфелем для сберегательного портфеля считается индекс, состоящий на 60 % из SWGB Index 80 % USD hedged и на 40 % из MSCI World Index excluding Energy.

46. Изменчивость отклонения доходности сберегательного портфеля от доходности эталонного портфеля (tracing error) не должна превышать 2,0 %.

§ 2. Параметры портфеля ценных бумаг с фиксированным доходом сберегательного портфеля

47. Эталонным портфелем для портфеля ценных бумаг с фиксированным доходом сберегательного портфеля считается индекс сберегательного портфеля SWGB Index 80 % USD hedged.

48. Инвестиции допускаются только в ценные бумаги, обращающиеся в странах, входящих в эталонный портфель.

49. Дюрация портфеля должна быть в пределах +20/-30 % от дюрации эталонного портфеля.

50. Не более 80 % от портфеля ценных бумаг с фиксированным доходом может быть передано во внешнее управление.

51. Секторное распределение портфеля ценных бумаг с фиксированным доходом:

------------------------------------------T---------T------------¬
¦                                         ¦ Минимум ¦  Максимум  ¦
+-----------------------------------------+---------+------------+
¦Государственные и агентские ценные бумаги¦         ¦            ¦
¦и ценные бумаги МФО                      ¦  30 %   ¦    100 %   ¦
+-----------------------------------------+---------+------------+
¦Корпоративные ценные бумаги и ценные     ¦         ¦            ¦
¦бумаги под залог недвижимости или активов¦  0 %    ¦    30 %    ¦
+-----------------------------------------+---------+------------+
¦В том числе ценные бумаги по залог       ¦         ¦            ¦
¦недвижимости или активов                 ¦  0 %    ¦    20 %    ¦
L-----------------------------------------+---------+-------------

52. Минимальный долгосрочный кредитный рейтинг корпоративного эмитента ценной бумаг - АА-/Аа3. Минимальный краткосрочный кредитный рейтинг корпоративных ценных бумаг денежного рынка - А1+/Р1. максимум 2 % портфеля может быть инвестировано в корпоративные ценные бумаги с долгосрочным кредитным рейтингом АА-. Максимум 4 % портфеля может быть инвестировано в корпоративные ценные бумаги с долгосрочным кредитным рейтингом АА. Максимум 7 % портфеля может быть инвестировано в корпоративные ценные бумаги с долгосрочным кредитным рейтингом АА+. Ценные бумаги под залог недвижимости (MBS) или активов (ABS) должны иметь кредитный рейтинги ААА - Standarf & Poors или Ааа - Moody s.

53. Не более чем 5 % портфеля может быть инвестировано в ценные бумаги одного эмитента и не более 2 % портфеля на отдельную эмиссию, за исключением государственных ценных бумаг, ценных бумаг агентств и МФО. Не разрешается владение более 5 % одной эмиссии ценных бумаг.

§ 3. Параметры портфеля акций сберегательного портфеля

54. Эталонным портфелем для портфеля акций сберегательного портфеля считается индекс MSCI World Index excluding Energy.

55. Активы портфеля акций сберегательного портфеля (далее - портфель акций) могут быть инвестированы только в простые и привилегированные акции, включенные в эталонный портфель портфеля акций.

56. Инвестирование не менее 80 % портфеля акций должно осуществляться с помощью внешних управляющих активами Фонда.

57. Доля портфеля акций, находящаяся в активном управлении, не должна превышать 30 %, в пассивном (индексном) управлении - не менее 70 %.

58. Не разрешается владение более 3 % акций с правом голоса одной компании.